早教巧虎还有什么巧虎早教产品怎么样( 二 ) _巧虎

主要依靠广告变现的商业模式，与宝宝巴士想要坚持“教育公平”的理念有关。其联合创始人兼COO庄鸿也曾公开解释：“内容是这个产业的核心，教育要公平，我们大部分内容以免费的方式提供，希望更多人享受到公平的教育环境。”
目前海内宝宝巴士的竞品有有伴科技和芝兰玉树，其主要产品分别为“小伴龙”APP和“贝瓦儿歌” ，采用的商业模式略有不同。小伴龙是将所有用户集中在单个APP里面，通过售卖内容包变现；而贝瓦儿歌是对外输出内容，将内容发行给平台或者进行IP授权。
早教市场开启“内卷”模式启蒙类音视频的内容成本并不高，宝宝巴士做的是一门极高毛利的生意。
招股书显示， 2018年至2020年，宝宝巴士的毛利不断增加，三年来分别为2.4亿、5.07亿、6.18亿， 2019年毛利同比增速111% ， 2020年毛利增速下滑至21.7%；2018年至2020年，毛利率分别为94.76%、96.55%、95.24% 。宝宝巴士的毛利率之高令人惊讶，数据稳定在95%左右，甚至优于茅台的一贯表现。但在毛利率高光之下，其整体营收及毛利增速却呈下滑态势。此外，净利下滑趋势更为明显。
2018年至2020年，三年净利润1.11亿元、2.67亿元、2.61亿元， 2019年净利润同比增速为140% ，而2020年净利润呈负增长，同比减少了近700万元。2018年至2020年，三年净利润率分别为43.6%、50.9%、40.2% 。毛利增长放缓、净利润整体下滑的背后，折射出了宝宝巴士的几处隐忧。
从商业模式上看， “坚持内容免费”固然可贵，但“依靠广告变现”好像欠缺了一些想象空间。
尤其是在广告市场整体疲软的当下，广告主预算下调将直接影响宝宝巴士的营收。去年开始，疫情对广告行业有着较大冲击，大多数广告主仍处于恢复期，当前的投放预算并不高，据CTR《2021年广告主营销调查报告》显示，今年减少广告营销预算的广告主占比19% 。这也是宝宝巴士2020年数据表现不佳的原因之一。
但宝宝巴士想要挣脱广告主的桎梏并不轻易，在其“坚持内容免费”的价值观指导下，用户付费规模很难有突破。目前， IP衍生品开发成为宝宝巴士的新增长点，但从近几年宝宝巴士的IP开发成果来看， IP衍生品这条路走得跌跌撞撞。
宝宝巴士现已打造了“奇奇”、“妙妙”、“超级宝贝JOJO”、“猴子警长”等IP形象，并在淘宝平台上线了旗舰店，销售IP形象的毛绒玩具、绘本手册、书包等衍生产品，其中销量最高的为超级宝贝JOJO的绘本与毛绒玩具。但此前，超级宝贝JOJO还陷入了抄袭风波，有网友指认超级宝贝JOJO与美国ABC KIDS TV儿歌的IP形象相像。
这样的情况下，宝宝巴士若想依赖衍生品实现大规模盈利，仍旧任重道远。以已经登陆资本市场的奥飞娱乐为例，其2020年因为疫情影响玩具线下销售，其营业收入23.68亿元，同比下降13.15%；利润总额-4.61亿元，同比下降541.22%；另外，承载了奥飞娱乐大量衍生任务的IP超级飞侠因错误传播中国领土知识和传统文化的情节而全网下架。
除了内部营收结构的困境之外，从市场角度来看，海外市场曾是宝宝巴士的优势，但如今这一优势在逐渐减弱。

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